La historia de este RPG de 8 bits comienza con la Armada Imperial pisando los talones a nuestros héroes. No está muy claro todavía por qué el Imperio los persigue, pero van a saberlo muy pronto. Mientras se dirigen a las Tierras del Sur, nuestros héroes se dividirán en tres equipos (que representan el título original de tres capítulos que estaba planeado en un principio), con cada uno de ellos realizando importantes descubrimientos sobre la guerra entre el Reino de Tundaria y el Imperio de Sandheim.
Dragon Fantasy Book II incluye un modo multijugador en el que hasta cuatro jugadores pueden jugar juntos como uno de los cuatro miembros del grupo. Cada jugador es libre de explorar los alrededores por su cuenta, e incluso pueden participar en batallas separadas. Y por supuesto, si deciden ayudarse unos a otros, cualquier jugador puede ir a otra batalla en curso y participar en la siguiente ronda. También se está planeando la creación de un modo coliseo donde los jugadores pueden formar un grupo para luchar en batallas gloriosas por premios y honores.